發(fā)展ESG是我國新時代新征程經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的迫切需要，是大勢所趨。

　　ESG把環(huán)境、社會、治理等多方面因素有機整合在一起，將投資理念、投資關(guān)注度和投資標準從傳統(tǒng)的財務績效為主擴展到綠色低碳、可持續(xù)發(fā)展，公共利益和良好公司治理等領(lǐng)域，具有重要的理論和實踐意義。樹立ESG理念并在實踐中推動，對于新發(fā)展階段我國加快綠色發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和;對于增進民生福祉，在發(fā)展中保障和改善民生;對于完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，弘揚企業(yè)家精神，加快建設(shè)世界一流企業(yè)等諸多方面都有舉足輕重的作用。有利于加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展。黨的二十大報告指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務。發(fā)展是黨執(zhí)政興國的第一要務。加快發(fā)展ESG應該也是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的題中應有之義。

　　ESG作為一種新的投資理念和投資實踐，在國際上也算新生事物，但發(fā)展很快。已引起世界各國政府、企業(yè)的高度重視，乃至社會各界的廣泛關(guān)注。目前世界范圍內(nèi)的ESG投資發(fā)展勢頭迅猛。在ESG投資產(chǎn)品中，ESG基金以其定位清晰、標的廣泛、風險分散、操作簡便等特征，成長迅速，其規(guī)模已從2019年底的1萬億美元上升到2022年上半年的3萬多億美元。不到3年時間增長了3倍。相比之下，我國的ESG投資起步較晚，近幾年才受到比較廣泛的關(guān)注。2021年國內(nèi)新發(fā)ESG公募基金產(chǎn)品只有52只。政府部門開始把ESG因素逐步納入到金融監(jiān)管，碳達峰碳中和成為責任投資的焦點，ESG投資標準方法研究提速，強制ESG信息披露開始成為趨勢，各類企業(yè)、金融機構(gòu)都開始引入ESG。即使引入ESG比較快的粵港澳大灣區(qū)，ESG投資和ESG基金的發(fā)展實踐也規(guī)模較小，而且不是很平衡。香港的發(fā)展明顯快于大灣區(qū)其他地方。截至2022年5月，經(jīng)香港證監(jiān)會認可的ESG基金有131只，管理資產(chǎn)規(guī)模為1435億美元，占全球ESG基金總規(guī)模的5%。其中香港本地機構(gòu)或外資在港分支機構(gòu)發(fā)行的僅有11只，資管規(guī)模不足11億美元，占比不足0.8%。聚焦于中國市場的基金僅有9只，資管規(guī)模36億美元，僅占所有ESG基金規(guī)模的2.5%。這種情況表明，ESG發(fā)展?jié)摿薮?，市場廣闊。

　　發(fā)展ESG，必須完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念。要把“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念貫穿到ESG發(fā)展的各環(huán)節(jié)、各方面。一是在發(fā)展模式選擇上，既要借鑒國際經(jīng)驗和做法，又要通過發(fā)展理念、體制機制和方式方法創(chuàng)新，推動ESG適合我國國情，成為有中國特色，是中國式的ESG。二是要體現(xiàn)協(xié)調(diào)、包容，妥善處理ESG發(fā)展過程中涉及的方方面面的關(guān)系，用系統(tǒng)思維考慮問題，做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，平衡多個利益相關(guān)方。三是要突出“E(綠色)”，充分考慮綠色低碳發(fā)展的需要和要求，推動實現(xiàn)碳達峰碳中和可持續(xù)發(fā)展。尤其要汲取國際上已經(jīng)出現(xiàn)的“漂綠”問題教訓，防止把ESG當成背書工具或募資手段而刻意“漂綠”。四是與國際接軌，ESG不能是封閉的，應該是開放的，要推動建立與國際市場實現(xiàn)有效對接的ESG投資和ESG基金市場體系，評級標準和信息披露體系，在規(guī)則、規(guī)制、管理和標準上對接，就是我們通常講的制度型開放。也要優(yōu)化ESG發(fā)展區(qū)域布局，其理念和實踐由目前起步相對比較快的大灣區(qū)輻射到長三角、東南沿海、京津冀乃至內(nèi)地，推動ESG投資和ESG基金在中國區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。五是要不斷提升“S(社會)”含量，體現(xiàn)“人民至上，以人民為中心，發(fā)展成果由人民共享”的理念，推動ESG投資和ESG基金持續(xù)投入社會公共服務事業(yè)，扎實推進共同富裕。

　　發(fā)展ESG，要融入構(gòu)建新發(fā)展格局。構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，是一項事關(guān)全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家全局的重大戰(zhàn)略任務。發(fā)展ESG投資和ESG基金，要充分考慮融入這個大局。構(gòu)建新發(fā)展格局的關(guān)鍵在于把實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機結(jié)合，增強國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動力和可靠性，使經(jīng)濟循環(huán)暢通無阻。ESG投資和ESG基金在基金募集、項目選擇、標準評級、信息披露乃至企業(yè)決策和企業(yè)治理(“G”)等方面，都必須充分考慮暢通經(jīng)濟循環(huán)這個新發(fā)展格局的關(guān)鍵。從供給和需求兩端賦能。構(gòu)建新發(fā)展格局，除了國內(nèi)大循環(huán)，很重要的還有個國內(nèi)國際雙循環(huán)，需要實行高水平對外開放，充分利用國內(nèi)國外兩個市場、兩種資源，依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，形成對全球要素資源的強大吸引力，增強國內(nèi)國際兩個市場兩種資源聯(lián)動效應，提升貿(mào)易投資合作質(zhì)量和水平。增強我國在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈創(chuàng)新鏈中的影響力。因此，ESG投資和ESG基金要有國際視野，要成為國際化的，能吸引、整合國際金融市場資源的可持續(xù)金融。

　　發(fā)展ESG，必須把體制機制改革創(chuàng)新放在突出重要位置。深化改革是ESG投資和ESG基金發(fā)展的強大推動力。要充分發(fā)揮市場配置資源的決定作用，更好發(fā)揮政府作用。把有效市場和有為政府有機結(jié)合。通過要素市場化配置擴大ESG投資和ESG基金的規(guī)模，推動其快速發(fā)展;通過政府職能“放、管、服”改革，制定ESG評價標準、強化ESG信息披露，政策規(guī)范、法律約束等，引導ESG投資和ESG基金健康發(fā)展;通過打造開放型、包容性、國際化標準體系，推動ESG標準對接互認，協(xié)調(diào)發(fā)展。此外，要靠深化改革妥善處理ESG中E(環(huán)境)、S(社會)和的G(治理)的關(guān)系。從體制機制的角度看，G可能比E和S更重要。G既包括政府治理，也包括企業(yè)自我治理，抓住了G，E和S就好辦了。

　　在關(guān)于ESG發(fā)展的體制機制改革方面，國內(nèi)已有不少動作。除了前些年陸續(xù)出臺相關(guān)文件推動外，這兩年力度進一步加大。2021年以來，國家有關(guān)部門和監(jiān)管機構(gòu)就相繼發(fā)布了多個促進ESG發(fā)展的政策。人民銀行2021年8月發(fā)布《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》金融行業(yè)標準;2022年初人民銀行等四部委發(fā)布《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，內(nèi)容包括統(tǒng)一綠色債券標準、豐富綠色金融產(chǎn)品與服務標準、加快制定上市公司和發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露標準、研究制定并推廣金融機構(gòu)碳排放核算標準、建立ESG評價標準體系、建立可衡量碳減排效果的貸款統(tǒng)計標準、探索制定碳金融產(chǎn)品相關(guān)標準、加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標準等。2021年5月生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》。6月證監(jiān)會印發(fā)的《年度報告的內(nèi)容與格式》《半年度報告的內(nèi)容與格式》中，專門新增一節(jié)“環(huán)境和社會責任”，鼓勵上市公司披露碳減排的措施與效果。9月雙碳目標的“1+N”政策體系中的“1”正式發(fā)布，其中專門強調(diào)了積極發(fā)展綠色金融，為未來ESG投資和綠色金融發(fā)展奠定了“雙碳”基調(diào)。2022年5月國資委發(fā)布《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，明確提出央企要建立健全ESG體系積極參與構(gòu)建具有中國特色的ESG信息披露規(guī)則、ESG績效評級和ESG投資指引，為中國ESG發(fā)展貢獻力量，要推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關(guān)專項報告披露做到“全覆蓋”。類似的政策文件還有不少，不一一列舉，都是推動ESG體制機制改革的有力舉措。

　　中國經(jīng)濟體制改革研究會密切關(guān)注、高度重視ESG問題，已經(jīng)成立了ESG和可持續(xù)金融專門研究機構(gòu)，把ESG發(fā)展特別是ESG基金體制機制改革創(chuàng)新作為重點研究課題，在國家有關(guān)部委的大力支持下，組織社會各方面力量開展了卓有成效的研究。特別是把ESG發(fā)展研究和我會的其他重點研究課題有機結(jié)合，如構(gòu)建高水平市場經(jīng)濟體制、開放型經(jīng)濟體制、公司治理與激發(fā)市場主體活力體制機制、碳達峰碳中和體制機制、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展體制機制、產(chǎn)業(yè)政策和競爭政策、保障改善民生和共同富裕體制機制等。不斷推進ESG理論、政策、法規(guī)和實踐的發(fā)展。

　　(根據(jù)作者2022年11月23日在北京“金融街論壇”上舉辦的“首屆國家雙碳戰(zhàn)略與ESG高峰論壇”上的致辭演講整理)